📊 Analyse technique : S&P 500 et Nasdaq signent leur meilleur mois de septembre depuis 15 ans — vers une fin d’année haussière ?

Un mois de septembre historique

Traditionnellement, septembre est l’un des mois les plus difficiles pour les marchés actions. Mais en 2025, la règle a été brisée :

• S&P 500 (SPX) : +3,5%

• Nasdaq Composite (COMP) : +5,6%

• Dow Jones (DJIA) : +1,9%

• Russell 2000 (RUT) : +3%

Un cocktail gagnant a soutenu la hausse : la décision de la Fed de baisser ses taux directeurs de 25 points de base (4% – 4,25%), l’euphorie autour de l’intelligence artificielle, et des perspectives bénéficiaires solides pour les entreprises américaines (+7,9% anticipés au T3).

Lecture technique des indices (graphiques en données hebdomadaires)

📈 S&P 500 (SPX)

• L’indice évolue dans une tendance haussière de long terme, au-dessus de son canal ascendant.

• Les niveaux clés :

  • 6 492 pts (Fib 0,618) : premier support technique majeur.

  • 6 938 pts (Fib 0,786) : résistance à surveiller.

  • 7 500 pts : objectif théorique en extension Fibonacci (1,0).

👉 Tant que le SPX reste au-dessus des 6 500 pts, la dynamique reste constructive, mais une consolidation vers ce niveau serait saine avant de viser de nouveaux sommets.

📈 Nasdaq 100 (NDX)

• Le Nasdaq, moteur de la tech et de l’IA, a inscrit de nouveaux records.

• Objectifs :

  • 25 713 pts (Fib 0,786) : résistance intermédiaire.

  • 28 216 pts (Fib 1,0) : extension haussière.

  • 32 685 pts (Fib 1,382) : objectif théorique long terme si la tendance reste intacte.

👉 Les signaux techniques montrent encore un momentum fort, mais le RSI commence à approcher une zone de surachat : prudence à court terme.

📈 Dow Jones (DJIA)

• L’indice industriel teste actuellement une résistance clé à 46 600 pts (Fib 0,786).

• Une cassure de ce niveau ouvrirait la voie à 49 300 pts.

• Support majeur : 44 468 pts (Fib 0,618).

👉 Le Dow reste solide mais plus proche d’une zone de résistance qu’un point d’entrée idéal.

📈 Russell 2000 (RUT)

• Les petites capitalisations américaines ont signé un retour en force, atteignant leur plus haut depuis novembre 2021.

• Résistances à surveiller :

  • 2 577 pts (Fib 0,618)

  • 2 809 pts (Fib 0,786)

  • 3 130 pts (Fib 1,0)

👉 Une cassure durable au-dessus des 2 600 pts confirmerait une rotation sectorielle en faveur des small caps.

Explication des principaux termes techniques :

• Fibonacci retracement : outil qui permet d’identifier des zones de support et de résistance probables, basées sur des proportions mathématiques (0,618 – 0,786 – 1,0 – etc.).

• Support : niveau de prix où les acheteurs se manifestent, freinant une baisse.

• Résistance : niveau de prix où les vendeurs prennent le dessus, freinant une hausse.

• Momentum : force du mouvement, souvent mesuré par le RSI (Relative Strength Index).

• RSI : indicateur oscillant entre 0 et 100 ; au-dessus de 70, le marché est en “surachat” (risque de correction), en dessous de 30 en “survente” (opportunité de rebond).

Les risques de court terme

• Shutdown américain : menace politique qui peut générer une volatilité ponctuelle.

• Statistiques d’emploi : si le chômage dépasse 4,3%, cela renforcerait l’idée d’un ralentissement économique, mais ouvrirait la voie à davantage de baisses de taux.

• Tarifs douaniers : la Cour Suprême doit statuer en novembre sur les mesures mises en place par Trump.

Conclusion : une fin d’année potentiellement explosive

Historiquement, le dernier trimestre est le plus favorable pour Wall Street :

• Le S&P 500 affiche une probabilité de 80% de performance positive au T4 depuis 1950, avec un gain moyen de +4,2%.

• Lorsque septembre est haussier et inscrit des records, les statistiques montrent un rallye de fin d’année renforcé.

👉 Scénario privilégié : consolidation technique en octobre (tests des supports 6 500 SPX / 25 000 NDX) suivie d’une poursuite haussière vers de nouveaux records d’ici décembre.